投资收益怎么求?
谢邀~这个问题有点宽泛,我以一个简化案例来回答吧 假设某投资者购买了10万元的股票(假设是上证50),持有期1年,期间该股票上涨20%,即本金翻倍;期间股息收入5千元,手续费3千元。
则该投资者的总收益=(1+20%)^1-(1+5/100) ^1-3/100 =68.25% 其中 (1+x)^n表示第N个复利计息周期后本利和的数值 假设市场的无风险利率等于9%,那么该投资者进行动态再平衡的操作,使得他的组合在下一个投资期内达到一个平衡状态,则下一期(假设又是1年)他的预期收益率应该为: [(1+20%)^2]*[1-(1+5%/100)^2]-3/100 =7% 显然这个7%就是该投资者在下一年度可以实现的最优预期收益率。 当然,如果该投资者不愿意等到下个年度,而希望立即实现一个最优化的收益率,则可以考虑对现有资产进行再配置,也就是说把部分资金从股市转移到债券市场上去,使自己的组合实现一个平衡,这样可以提前拿到7%的收益率。 但是请注意,这种通过动态再平衡方式实现的7%的收益率是一个最优收益率,而不是现实中的实际收益率,因为实施动态再平衡策略需要资金在整个证券市场上灵活调动,因此会面临交易成本。考虑到我国目前券商佣金水平普遍较高,单笔不满10万元时,其佣金按照5元收取,因此一笔10万元的股票和一笔10万元的债券进行动态再平衡操作所面临的交易成本大约在100元左右。
另外,如果投资者的本金不足10万,如5万元,那么为了实现7%的年化收益率,就必须得将一部分资金分配到债券上才能实现再平衡,否则就达不到7%的收益率了。