如何解决美国次贷危机？
这次美国的次贷危机和2001年的互联网泡沫破灭还有2008年金融危机不同，这次的次贷危机是从美国房地产泡沫开始的。 由于从2001年到2007年间，美联储连续6次降息至零，并且通过量化宽松向市场注入大量流动性的原因。整个金融市场出现了极度泛滥的流动性，因此从2005年开始，以房地产为代表的消费品行业出现了严重的通胀。
为了抑制通货膨胀美联储在2007年开始加息，然而这时候已经晚了因为金融资产价格已经被巨大的流动性冲击的上行了（2007年到2009年股票价格上涨了大概两倍）。2008年金融危机的爆发仅仅是因为次级贷款抵押债券市场的崩盘，根本原因就是华尔街通过MBS，CDO等金融产品把原本属于消费者的房贷通过复杂的金融衍生物传递到全球金融市场。
这一次次贷危机和美国97东南亚金融危机有着本质的不同，东南亚国家出现金融危机本质上是内部问题，也就是国际收支问题导致的本币贬值，从而引发国内经济衰退。而美国次贷危机的根源在于过量的流动性涌向了金融资产，而本来应该用来投资生产的钱却大量囤积在银行的资产负债表里面，造成实体的产能没有充分释放，导致物价上涨。
解决次贷危机的根本还是减少市场上的货币量（加息，缩表）同时增加有效需求（政府开支，财政补贴），当然还要打击投机行为（加强金融监管）。但问题是现在美国的利率水平已经接近于零，继续降息的空间不大，而缩减QE虽然能够压制资产价格但是并不能真正解决危机的本质。既然目前的宏观政策工具已经不能满足应对次贷危机的需要，那么就需要有其他手段来挽救金融市场。
于是我们看到美国政府开始出手拯救银行，AIG等等陷入困境的金融机构；美联储直接购买金融机构发行的MBS，CDO等等标的物为风险的金融衍生品；财政部直接出面提供资金援助，甚至已经考虑通过发行国债的方式来转移支付给居民个人。
可以说目前美国的决策层已经动用了几乎所有能动的政策和工具来拯救这次濒临崩溃的次贷危机。 但是所有的这些措施都只是缓解危机的手段而已，要真正消除危机的根源，就必须加大力度调控供需两个方面。
首先需要大幅增加供给，刺激需求。目前全球都在降息，降准，释放流动性，美国也在加大财政开支，中国更是四万亿投资计划，这些举措都是在增加市场的货币供应量和信贷总量，促进市场需求的同时，降低企业的融资成本。
从供给侧来讲，全球各大央行都在降息，日本甚至将进入负利率时代，欧美也相继出台量化宽松的政策。市场流动性的增加势必会推高资产价格，但是这并不会从根本上改变供需双方的现状。 只有当新增的市场货币供应量能够真正的流向生产和消费环节的时候，才能从根本上改变现有的供求关系，实现经济的回暖。