企业债在哪里上市?

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债券分为企业债、公司债以及ABS,不同种类的债券对应的发行主体和监管要求均有所不同。 企业债的发行主体是政府融资平台或国有企业;公司债的发行主体则泛指符合法定条件的上市公司(含沪、深交易所中小板、创业板非发行上市的企业);而ABS的发行主体则比较宽泛,既包括传统的商业银行、融资担保公司等金融机构,也包括从事基础资产运营管理的信托公司和资产管理公司等机构。

企业债、公司债属于证券市场的品种之一,采用公开募集方式,在证券交易所交易。根据《公司法》、《证券法》及中国证监会等有关规定,公开发行企业债,必须满足一定的条件,主要包括以下内容:

(一)具备健全且运行良好的组织机构;

(二)具有合理的资产负债结构和相应的现金流水平;

(三)经营业绩较好,财务状况稳健;

(四)最近三年年均主营业务收入5000万元以上;

(五)最近两年年均净利润1000万元以上,且年末净资产不超过2亿元;

(六)信用评级达到AAA级;

(七)法律、行政法规规定的其他条件。

企业申请发行债券须提交可研性报告。具体内容包括但不限于以下几个方面:

(一)发行人基本情况介绍;

(二)发行理由——包括发行目的、募集资金数量和用途、社会和经济效益分析;

(三)项目前景——包括项目可行性分析、投资回收期预测、资产负债率测算;

(四)偿债能力分析——包括流动性比例、长期负债比率、利息保障倍数;

(五)融资方案——包括资金筹集方式、资金来源与数量、资金使用计划及安排;

(六)保障措施——包括组织机构设置及职责、内部控制制度、风险应对措施。

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企业债券又称企业债,这里所讲的企业债是特指《企业债券管理条例》所规范的债券,在中国境内具有法人资格的企业发行。中央企业或由中央企业担保的为中央企业债券,非中央企业或非中央企业担保的为非中央企业债券。企业债券的主管部门是发改委,而不是证监会。企业债券的发行实行核准制和注册制:非公开发行企业债券实行注册制,由承销机构向我会报送注册材料。

目前主要在上交所、深交所和银行间市场上市。由于上市地点不同,交易的投资者不同,其成交利率有较大差别。一般在上交所上市流通的债券交易利率较低;在深交所上市流通的债券交易利率较高;银行间市场的交易利率处于两者之间。近年来,企业债券市场逐步发展扩大,交易也日益活跃。

企业债券,全称为“企业发行的债券”,是根据《企业债券管理条例》经国家发展和改革委员会批准并向社会公开发行的债券和不向社会公开发行仅在银行间债券市场定向发行的债券。

中央直接管理企业的申请材料报送国家发展和改革委员会,由国家发展和改革委员会核准。省级政府和设区的市、自治州政府直接管理企业的申请材料报送省级发展和改革委员会,省级发展和改革委员会审查后,将同意企业发债的推荐文件和企业发债申请材料转报国家发展和改革委员会核准。

发行企业债券,应当符合下列条件:

(一)企业规模达到国家规定的要求;

(二)企业财务会计制度符合国家规定;

(三)具有偿债能力;

(四)企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利;

(五)所筹资金用途符合国家产业政策。

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