指数型基金有分类吗?
1、指数型基金按标的指数划分 如上证50,是中证指数公司开发的指数,用来代表上海证券市场的股票状况;沪深300是沪深两个交易所上市的市值排名靠前的300只股票的集合,代表A股的整体情况;标普500是美国标准普尔公司创建并管理的指数,反映的是美国股市的状况;日经225是东京证券交易所选出的代表日本股市的225只股票的收益表现,等等。
2、指数型基金按投资方式划分 有被动管理和主动管理之分。 被动管理又称为指数化或对标管理,就是将部分或全部资产投入指数所涉及的一篮子股票中,根据指数的成分和权重确定每个股票的买入数量,完全按照指数构成的原则进行配置,以实现对指数的表现跟踪。 采用被动管理的指数型基金一般简称“ETF”或者“EFT”(Exchange Traded Fund),在境外市场上,也有部分称之为“MSF”(Market-Capitalization Weighted Funds)。
目前市场上有不少的ETF产品,如上交所的上证50ETF、华夏上的中小板ETF、易方达的深证100ETF等,都是通过买入代表成分股的股票,来实现与标的指数相近的收益率。 而主动管理型的指数型基金,其选择权在于基金经理,需要他们主动地选取代表不同风格或行业的个股来构建组合,争取超越目标指数的收益。由于必须通过选股取得超额收益,主动管理型指数基金比被动型指数基金具有更大的主动性。 采取主动管理方式的指数型基金我们通常称为“LOF”(Listed OpenFunds)。虽然它们也按照特定指数的标准来选取成份股,但允许基金经理在一定范围内对成分股作主观调整以满足特定的战略需求。
由于需要基金经理发挥选股的能力,所以主动管理型指数型基金的费用一般会高于被动管理型指数型基金。 目前我国市场上的主动管理型指数型基金较少,主要品种是LOF,且大多为QDII基金,如易方达亚洲精选、南方中国红利基金等。