怎么看基金跟踪误差?

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首先,我要说的是,对于一般的投资者来说,不要过于关注基金跟踪误差的数值大小。 这是因为:

1、不同类型基金之间的比较,没有太大的实际意义。比如指数基金与主动性基金相比,其跟踪误差自然是要大一些;不同类型的指数基金之间,因为没有仓位调整的因素在里面,也没有了择时的空间,所以我们经常看到指数增强型基金的跟踪误差要比普通的指数基金要低一些,但是这样相对主动管理能力的评估是没有意义的。如果我们要评价某只基金的业绩情况,最好与其所属类型基金平均水平的业绩进行对比分析。

2、对同一类型基金而言,跟踪误差的数值高低,也并不具备太重要的参考价值。因为影响基金业绩的因素有很多,可能短时间内影响基金业绩的最大因素是市场,但我们长期来看,影响基金业绩的原因可能各有不同。所以短期看,一只基金的跟踪误差可能偏大,但从长远来看,该基金的业绩表现可能依旧稳定出色。反之亦然。所以对跟踪误差的关注,一定要放平心态。 当然,我们也不是说跟踪误差就没有一点参考价值了。如果我们选择了一只基金,在持有期间内,该基金出现了较大的跟踪误差,那么我们就应该对此引起一定的重视。原因可能是多方面的,一方面可能是由于基金经理的选股能力发生了改变或遇到了困境,另一方面也可能是由于投资风格发生了转变或是遇到了某种特殊情况(如突发灾害),导致不能持续持有原先所预期的资产组合。对于这些需要引起我们重视的基金,我们可以通过进一步观察来确认原因究竟出在哪里,然后采取相应的措施来解决。

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