中国何时会加息?
最近很多朋友都问我,人民币升值、降息降准这些金融政策,到底对我们的生活都有哪些影响呢? 先说利率吧,我按照利率调整的时间顺序,给大家简单梳理一下历史。 1979年,中国人民银行决定开始发行银行存单;同年10月,首次采用价格补贴的方法(也就是存款利率大于贷款利率),鼓励城乡居民储蓄。 然后从1984年开始,中国人民银行先后3次提高存贷款利率。
1996年3月21日,中国人民银行下调金融机构法定存款利率(包括整存整取、定活两便、银行卡储蓄),下调幅度为20%。 2007年12月21日,中国人民银行再次降低基准利率,期限为一年期定期存款利率降至1.98%。 然后就是最近的两次,分别是2015年和2016年分别下调了0.25和0.1个百分点,目前商业银行贷款利率已经处于较低的水平。
我们再来看看央行在降息或者加息期间,对于通货膨胀率以及GDP增长率都是怎么样的。 我选择了几个代表性的事件来给大家举例说明。
1996年的降息,让我国经济经历了长达十年(1996-2006)的通胀,时间跨度之大,范围之广。 还有2007年下半年一次大幅度降息,刺激了中国经济的快速增长。2008年中国GDP总量占世界比重达到15%,仅次于美国,成为世界经济中重要的一极。 但是这一次降息带来的通胀问题却没有那么严重,这是因为我国当年出口额迅速增长,贸易顺差大幅提升,海外货币大量涌入导致的。(这里插一句,因为经常进出口,我手上现在有一大堆外币,换不了钱,特别尴尬。。。)
再然后我们说到加息,很多人可能不知道,上世纪八九十年代,我国曾经多次上调利率。
1980年到1996年间,除了1989年和1990年两年以外,每年都将银行存款利率上升了多次。1996年甚至出现过一天内连续五次调高利率的现象。 在那次持续十几年的升息周期中,我国不仅将企业银行贷款成本提升了近10倍,居民的生活成本也提高了好几倍。 很多老一代人应该记得,那个时候一斤猪肉才多少钱,一块手表也就几百块,新出的“大哥大”手机也要几万块钱一台。
好了,说到这儿大家应该明白了,货币政策工具就像“核武器”一样,是很谨慎使用的。一般情况下不会随意动用。如果动了,那一定是宏观经经过了极为复杂的权衡,而且会付出一定代价,这个代价有可能是通货膨胀,也有可能是经济增长下行。