盈利企业如何计算股价？
假设某公司股票的预期收益率为10%，当前收益率也是10%，预计下一年的收益率仍然会是10%。那么该公司的股票价值是多少呢？用公式表示就是： 股票价值=股利+增长额 即V=D+P•r式中V表示股票价值；D表示第t期的现金股利；P表示股票价格；r表示预期收益率。 根据以上方法计算出来的股票价值就是股票的市场价格，因为它考虑了所有相关信息，所以又被称为“完美概率”下的股票价格。但是，在现实中我们无法得到这样的完美概率，从而也无法准确计算出股票的价格。于是，人们根据经验将预期收益率定义为无风险利率加上风险溢价。而风险溢价又可以进一步表示为贝塔系数乘以市场收益率，这样我们就得到了估计股票价格的一种简便方法： 其中，β是衡量个股风险的参数；E（Rm）是市场收益率；ε是无风险收益率。
需要说明的是，这里我们假定个股的风险与市场上其他个股的风险完全一致，即认为它们受同一系统性因素的影响，这也就意味着我们将无法区分系统风险与非系统风险。而在现实情形下，不同个股的风险程度是不同的，它们受不同系统性因素影响，因此需要使用加权平均的方法来计算预期收益率。不过，这种方法的计算思路是一致的，只是细节上有所不同而已。