混合型基金怎么样?

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首先,从业绩比较基准看,10只偏股混合型基金的业绩比较基准均为股票指数*80%+债券指数*20% 其中2只基金的业绩比较基准中包含港股成分,5只是沪深300指数,2只是标普中国A股特选指数。从历史数据上看,各基金业绩比较基准的走势基本一致且相对稳定(仅有一只基金业绩比较基准在2006年和2007年有所调整)。从长期来看,这10只基金业绩比较基准的表现与基准指数大致相当。

其次,我们再看基金收益率,如果只考虑涨幅,10只基金今年以来全部上涨,整体表现较好;若拉长周期到近1年、近3年乃至近5年,情况又有不同。 由图可见,10只基金近1年的收益率均值分别为-6.9%和-6.3%,标准差则分别达到16.4%和14.9%。说明虽然今年来市场走牛,但混合型基金的收益分化明显,同时承受的风险水平也不尽相同。

我们再来看看5只股票型基金的收益和风险情况。 与偏股混合型基金一样,年内全部上涨,且涨跌幅差异不大。不过,5只股基的前身都是货币基金,其灵活性和流动性都优于偏股混合型基金。此外要注意的是,由于这些基金成立的时间大多在2018年底之前,因此其完整经历了一整轮牛市和熊市,更能考验基金经理的资产配置能力。

最后,我们从投资风格的角度去区分基金,发现其中的异同之处。 通过上表可见,尽管10只基金的投资风格各有侧重,但在大类资产的配置方面却十分相似,均有超过60%的股票仓位,并配有少量债券以平衡风险。其中,2只为可转债基金,1只为港股基金,其余均为股票基金。

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