南方基金哪个好些?
目前市场上的公募基金公司主要分三大类,第一类是像易方达、华夏这样的“老十家”,第二类是成立不久但发展迅速的“新锐”基金公司,第三类则是各类别基金公司的“嫡系”子公司,其中就包括南方基金旗下的一堆子基金公司。 个人认为要选基金公司主要就是看两类:一类是看其历史业绩,另一类就是看其基金经理的变动情况。
首先说南方基金的业绩,我整理了该公司旗下所有基金的历史收益率,结果如下图所示(注意这是基金公司的整体收益) 可以看到,该基金公司的短期业绩表现一般,近3年平均净值增长仅为2.39%,不过拉长到5年和10年来看的话,收益明显上有较大提升,5年平均收益率达到8.63%,10年更是达到13.49%。
之所以说短期业绩表现一般是因为同期沪深300指数仅仅上涨了7.55%,而同类债券基金平均涨幅则能达到8.18%。所以从这个角度来看,南方基金的短期业绩表现确实不优秀。但如果拉长时间,该基金公司的收益还是能排进前列的,尤其是最近10年以来,基金行业大幅跑赢市场的优秀管理人比比皆是,如张坤、刘彦春、董承非等。
再看基金经理的变动情况,一般来说基金公司都会通过老基金经理带新基金经理的方式传承管理经验,但这中间也会存在一些问题。如果老基金经理的风格与新基金经理的风格截然不同,那么会对基金业绩产生怎样的影响呢?如下图所示,我整理了南方基金历史上比较知名的牛人——叶俊,在任期间所管理的几只基金的收益情况 我们可以看到,叶俊在任期间收益最好的是10年的大盘蓝筹行情,他所管理的中证500增强型基金当年大涨了129.83%,表现最差的是2012-2013年的行情,当时他所管理的两只股票型基金年度跌幅都超过20%。
我们再来看看叶俊离任之后,接棒基金经理的操作情况如何。从下图可以看出,叶俊离任后由汪晓春接棒管理一段时间,随后又换成了冯青,再然后就是现在的李锦楠,我们可以发现基金业绩的表现与叶俊在任时几乎如出一辙,这说明新任基金经理的运作风格与叶俊还是有比较高的重合度。当然,业绩的重合并不代表不佳,只是说明南方基金在本产品上并没有通过交接班实现突破式的业绩增长。