威廉汉姆基金怎么样?

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William H. Miller是全美最具影响力的五大会计师之一,他创立的WMF,全称为“The William H. Miller Fund”。 该基金于1982年设立,目标是找到价值被低估的公司、并长期持有这些股票以获取超额收益。由于采用主动管理的方式,基金每年的费用相对较高(2%的管理费和20基点的交易费)。

虽然每年费率合计4%远高于标准普尔500指数的1.6%,但根据FactSet的数据,截至3月31日,基金的年化收益率达到了13.7%超过标普500的8.5%。最重要的是,在遭遇1987年和2008年的两次金融危机时,该基金都表现出了极强的抗跌性。

那么,为什么这个由顶尖投资人管理、策略又如此优秀的基金却鲜有投资者问津呢?我们注意到一个细节,该基金只投资美股,且不投资行业ETF,这两个特点很可能使该基金难以成为中国境内投资者的菜。

该基金每季度都会调整一次股票仓位,每年至少会清空一支股票,其灵活的操作风格可能也会让一部分投资者望而却步。

当然,最可能是导致该基金知名度低的因素还是因为该基金规模太小(目前约2亿美元),很难进入大众的投资视线。

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