不同风险偏好怎么投资？
要定义风险的含义。风险是一种概率事件，它意味着某一金融资产或资产组合的价值在未来一段时间里面下降的概率高于0且小于1。既然已经明确了风险的含义，接着就要分析影响风险的主要因素有哪些了。 一般来说，影响风险的主要因素包括以下四个：
第一是风险的发生机制，即引起风险的事件是什么；第二是损失发生的程度，即在发生风险的情况下，造成的损失有多大；第三是风险发生的概率，即在一定期间内发生风险的可能性是多少；第四是风险发生的期限，即风险可能发生在未来短期、中期还是长期。
了解影响风险的因素后，接下来就是关键了——如何对这些因子进行量化分析并确定其重要性。这可以通过建立模型的方式来完成。以方差-协方差矩阵为依据，可以构建一个包含四项指标的风险度量模型如下： VAR(r)=a+br+c(1+d) r 其中 r 是收益向量，它可以是股票价格收益率或者债券利率，取决于所研究的对象； a，b，c 和 d 是参数，通过数据估计得到。当给定收益 r 为零均值、标准差为 时，上式中各个参数就确定了。 然后，根据上述模型，计算出不同对象（个人、企业等）的收益率，进而可以得到该对象的方差-协方差矩阵以及特征值和对应的特征向量。将它们带入上式就可以得到各个变量对于风险的总贡献率。
基于上述方法，研究者可以进一步对风险进行分类，从而找出风险来源的关键驱动因素。 这项研究提供了判断风险类型的方法，并通过一个简单的例子说明了如何使用该方法。 研究者认为，通过对风险进行分类并对每一类设计合适的应对策略，可以有效降低风险带来的负面影响。