股票scr计算原理?

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对于你的第一个问题,我认为你还没看懂基本概念。首先,收益率(R)和风险(C)是两个不同的概念;其次,你所理解的“收益”应该叫“预期收益率”而不是“实际收益率”!

1. 什么是收益,什么又是风险? 收益就是投资后财务状况的期望值(EPS),也即企业价值增量,用数学函数表示的话就是: EPS=\sum_{i=1}^{t}{[\mu_i-\lambda_i](1+\gamma)^i } 其中 \mu_i 和 \lambda_i 分别表示第 i 期股息和利息收入, t 为项目期限, \gamma 为复利计息频率(每年年末复利一次)。当期末财富大于初始财富时,收益为正,相反,收益为负。 风险则是收益的不确定程度,用标准差 \sigma 来表示: \sigma^2=\frac{1}{N}\sum_{i=1}^{t}{\left(\frac{\mu_i-\lambda_i}{1+\gamma}\right)^2 } 其中 N 为评估样本个数。显然,风险与收益成正比。

2. 什么是预期收益率,什么又是实际收益率? 你所说的“实际收益率”应该称为“历史收益率”更恰当,它是指某项金融资产或证券投资的历史报酬率。而“预期收益率”则是在给定风险水平下,投资者要求获得的报酬率。二者关系可以用公式进行表达: E(R)=\frac{1}{t}\int_{0}^{t}{R(\tau)}d\tau 根据定义可知, 0\leq E(R) \leq R,且当且仅当风险为零时,二者的差值为零。这意味着预期收益率总是小于或等于实际收益率,而且当风险越小,二者越接近。

3. scr到底计算的是风险还是期望收益率? SCR实际上是一种加权平均的风险调整法,其中 w_1=\frac{R_1}{e^{h_1}} 和 w_2=\frac{R_2}{e^{h_2}} 是两个待估参数。由于 h_1=h_2=0 所以 R_1/e^{0}=R_2/e^{0} 对整体方程求导可解得: \pi^2 e^{2h}/4+w_1+w_2=1 通过试算得到最优解: SOCR计算得到的 \pi 实际上就是权重系数,它决定了两种策略在组合中各自的比重,从而影响最终的结果。

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是市值的平方,不是股价的平方,因为股价只是影响因素之一。 比如某只股票的当前市值为80亿元,如果跌1%就跌了8亿,即市值减少到79.2亿;反之涨也是一样的道理。 至于这个数值如何得来,那是通过算法进行计算的,其中就包括一些技术指标和量化分析工具等。 这里有一个公式就是股债平衡法(Beta=β),这是巴菲特价值投资里重要的一部分内容。 举个例子吧! 以中国中车为例,在2016年1月2日的收盘价是4.95元,对应其动态市盈率为8倍左右,每股净资产约3.3元,总市值约为160亿元等等。 然后我们假设它当前的合理估值区间应该在18-19倍之间,那么它就应该上涨至5.5-6元左右。这就是我对于该股票的基本评价结论。 最后,我们再结合股债平衡法算出它的未来预期收益率就可以了。

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