基金夏普比率多少好？
夏普比率的公式如下，其中R 为组合的收益率， 表示基准（市场）收益率， 为组合的标准差， 为基组的最小信息量（即基组中各个资产收益率标准差的加总）。 如果我们将收益率和风险都标准化到最基组水平，那么夏普比率就转化为单位标准差的信息量，衡量了每1元风险所对应的信息量数量，反映了投资组合收益的增加对降低整体风险的作用。 一个良好的金融投资策略应该同时满足最大化的期望收益和最小化波动率两个目标。我们可以通过在投资决策过程中寻找使夏普比率最大的因素进行优化配置获得最优的投资组合。
以主动管理为例，假设我们将主动管理定义为因子模型中的因变量，主动管理目标可以表述为最大化主动风险管理下的预期回报。 我们就可以通过求解下面的优化问题得到使夏普比率最大的因子权重向量，从而实现投资策略的优化。 其中J 表示投资期限， rm 表示最小化收益率水平， 表示风险， w 表示因子权重向量， 表示误差项。