如何做指数基金？
首先，需要明白一个道理：指数是可以被高估的。 指数会被高估有两个原因：一是成分股的选择问题；二是权重比例的问题，这两个问题的存在会让指数被高估。当然，还有一个不可忽视的原因，那就是人类总是倾向于追逐热点、忽略冷点（“买在无人问津时”是极其困难的），这也是导致指数被高估的一个原因。
以沪深300为例，其前5大权重股的权重加起来超过了30%，也就是说，只要这5家公司表现良好，沪深300就能取得较好的涨幅（反之亦然）。然而，这5家公司的行业集中在了金融、地产和制造业当中，如果这5家出现整体下跌，那么势必会对沪深300造成较大的冲击。所以，挑选好行业、好公司固然重要，但也要注意不要过分依赖少数个股的实力。否则，你买的不是指数而是某几只股票了，你的投资策略就失败了。
通过构建合理组合的方式降低风险是最基本的要求。其次，可以通过换手率来减少交易费用。通常来说，优秀的主动型基金每年更换约40%-60%的股票，而被动型的指数基金由于跟踪标的的关系，一般不会更换太多的股票。这对于投资者来说，能够节省下不少的交易费用。
事实上，美国过去200年的历史数据表明，低换手的指数基金能给投资人带来更高的回报。因为市场一直在变化，能及时换入具备高成长性、低风险、优质的企业才能把握到更多的增值机会。频繁交易往往得不偿失。 最后，还可以充分利用网格交易、套利等技巧增加收益率，但这些都需要有一定的知识储备与执行力。