基金规模多大为好?

万俟佑玉万俟佑玉最佳答案最佳答案

对于基金管理公司来说,基金规模太小了不好,容易失去规模优势(因为小规模基金的运营成本相对比较高,因为要支撑一定数量的交易员和柜台员工来应对频繁的申购赎回),从而难以维系。但是基金规模太大了也不好,会大大增加管理难度,增加投资失误的风险。 一般建议,基金规模控制在50亿左右比较合适。如果规模太小,需要追加投资时会比较麻烦;而超过100亿后,管理难度会增加很多,操作上很不容易。

当然,不同类型的基金,其规模限制条件有不同的标准。以股票型基金为例,由于其持股较为集中且流动性相对不够,所以往往需要较大的规模才能有效的发挥作用,实施有效的对冲策略,进行合理的仓位控制和管理。理论上说,股票型基金越大越好。 但其他类型基金的情况就有所不同。

首先,我们目前所管理的基金中,有一只是封闭的债券基金,这只基金的限制条件就比较宽松,规模控制在20亿元以下就可以了;而另外两只开放式的债券基金,由于交易频率较低,在严格控制费率结构的情况下,规模适当放大一些问题也不大,大概150亿元左右即可。

其次,我们现在正在申报的一只FOF产品,由于是专门从事基金投资的管理人,对基金行业非常熟悉,又有专业的研究能力,因此不需要太大的规模也能有效发挥功能。我们在前期做了一些模拟测试后发现,当金额不超过100亿元时,该基金能够较好地跟踪目标指数,风险收益特征与目标指数基本一致。考虑到FOF产品通过优化配置、均衡持仓、积极选股能够有效降低成本,提升收益,这个规模应该是合适的。

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