战略投资策略有哪些?
1、战略投资策略主要指通过股权投资进行的战略性资产配置活动,其目的是实现资金的有效配置和风险/收益均衡。 因此可以理解为,基于公司战略目标与投资环境分析的基础上对投资策略的选择。 从宏观上,企业需要考虑货币时间价值、风险溢价等因素;从中观上,则需要结合行业特征分析进行行业配置、资产分配,以及微观上的具体投资项目决策。
2、战略投资策略的制定涉及方方面面,一般要综合考虑以下因素:
2.1、政策影响因素 主要包括财政税收政策、货币政策、汇率政策以及其他相关产业政策等。
2.2、市场条件 包括宏观经济形势、流动性水平、市场利率曲线、股价指数以及汇率变化情况等。
2.3、融资成本 包括直接融资(IPO、非公开发行债券)和间接融资(银行贷款、融资租赁)的成本。
2.4、项目自身情况 包括项目的盈利能力、风险程度、现金流状况等信息。
2.5、投资者特点 包括投资者自身的偏好、约束条件、资金限制等情况。
3、在明确上述因素及层面之后,接下来需要对每一个因素及层面中的内容进行量化和模型化处理,以此作为投资策略选择的依据。常见的量化方法有主成分分析法、层次分析法、模糊综合评价法等等。