投资分析属于什么部门?
先引用一句名言“没有不好的行业,只有不好的企业”作为开篇之语。 在我看来,投资分析这个岗位,是介于投资与研究之间的一个岗位,其职责与定位更多取决于所属机构的业务模式与组织构架。 假如你所在的投资机构是以交易为主(比如专门做PE交易的),那么投资经理的工作重点就是在寻找投资标的上,在项目交易的过程中发挥核心作用。此时你的工作内容会跟买方分析师非常接近,需要对行业有深入的研究,对目标公司进行严谨的估值,以确定是否值得下手以及下手的时机和价格。
当然,在做这部分工作的过程中你会积累大量与行业和企业相关的信息,这些信息对你今后在投资项目时作出决策将起到至关重要的作用。 所以从这个角度而言,作为一名合格的投资经理首先应该是一个好的分析师——能够对行业做出准确的判断、对目标企业作出合理的价格预期。
但如果你所在的投资机构是以策略为主导的,投资经理更多承担的是战略职能而非具体的项目执行。在这种情况下,你的主要职责就不是寻找标的和谈判交易,而是为机构的投资组合提出合理的构成方案并为之保驾护航。在这种模式下,你对行业的研究不必像买方分析师那么深挖,但必须具有战略的眼光,从整个市场去考虑问题。
同时由于你需要经常与其他投资总监、投资主管及项目经理打交道,良好的沟通能力也是必不可少。 总之,不同的投资机构有不同的业务模式,相对应的投资分析的岗位描述也会有所差异,但无论具体职责如何,基本的职业素养都是必不可少的。一个合格的投资经理应该具备理性、独立、负责、谨慎的职业品格;扎实的数学、物理或经济学基础;较好地掌握公司财务与估值方法;熟悉相关法律、政策;并通过不断学习完善自己的知识结构,做到广博深潜。