造船企业如何做大资产?

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1、首先,根据公司的运营情况,进行资金平衡的预测,确保资金的流动性满足公司正常运营的需求,同时判断是否存在财务风险(债务风险),如果存在,需要估计可能的最高融资成本,并制定应对方案;一般情况下,企业不会将短期借贷利率作为长期融资的成本基准,而是参考同行业或者上下游企业的融资成本确定,在估算时可以适当上浮。

2、其次,以财务预算为基础,考虑未来新承接订单可能带来的收入增长机会,评估资金需求的情况,并进行分年度和分项目的拆解,确认所需资金的数量、来源渠道以及成本。对于造船企业来说,在项目初期往往需要支付预付成本,后续通过逐步确认收入来实现资金回笼,在考虑资金需求的时候还需要考虑预付款项的影响。

3、分析现有的筹资渠道和金额,包括银行借款、销售回款、其他应收款项等,结合第2步中的资金需求测算,确定最终的筹资方案。 还应当考虑资金使用效益问题。例如通过对各项资金的使用情况进行统计核算,计算出资本金利润率和总资产收益率,分析评价企业资金的利用效果,并在一定程度上反映企业的经营业绩。

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造船企业由于本身固定资产价值高的特点,因此可利用融资型租赁做大资产,增加净资产,以此来增大银行的可贷款规模,以满足企业发展规模时大额资金的需求。具体做法主要有两种方式:一是租出固定船舶资产;二是购买固定船舶资产再出租。

国内主要船企大多是中国船舶重工集团或者中国船舶集团下属子公司,央企的性质使得不能过度负债,资产负债率保持在较平稳的水平,而造船业投资大,因此,除了需要外部融资外,自身也需要留存大量资本金,这就导致内部资金缺乏,而利用融资型租赁不仅可以表外融资,解决日常经营短期资金缺乏的矛盾,也可以做大资产规模,提高贷款的承受量。

而造船企业将自有船舶(如公务船)的经营权对外出租,通常采用经营性租赁方式,并不转移船舶的风险,仅按照合同约定获得租金收益。同时,为了保留船舶的处置权,合同中也会包括买回条款,如果造船厂未按期回购船舶或者以约定价格回购船舶,则会被认为是融资租赁。

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