如何评价企业收益的质量？
首先，收益质量这个概念比较大比较虚，我考虑的是狭义的，就是利润表的净利润（或者更确切地说是归属于股东的净利润）是不是真的赚到了钱。当然这已经是一个很广的范围了，因此需要进一步界定。 这里我们假设企业处于完全竞争市场且单周期决策，于是我们可以把企业的经营分成两个阶段：规划期和执行期，分别对应着会计上的“以前年度”和“本年”的期间，这样我们就可以把一个企业每年做的每一笔生意分为两类：一类是新业务，它出现在企业当年的利润表当中；另一类是延续业务，它在企业当年的利润表当中已经是既往的历史成本了。
于是，对于利润表的净利润，我们可以按照以下步骤进行拆分： 第一步 找出企业当期的收入和成本 第二步 通过会计调整，将当期收入和成本调整到历史成本 第三步 计算出本期发生的新业务量 第四步 计算出延续业务量 第五步 计算出每期(或每季、每月)的收入和成本 第六步 根据业务类型不同，赋予新业务与延续业务不同的贴现率，来计算出现金流量 如果采用资产负债表的资产负债法定义收益的话，那么收益质量的问题就转化为如何确定合理资本支出，并相应地调整贴现率的问题。如果只考虑利润表，而不考虑资产负债表的话，那么收益质量的讨论就难以深入进行了，因为这会引入更多主观的因素。
我个人建议从动态的角度来思考收益质量的问题，企业就像一个人，他今天赚了多少钱取决于他今天的劳动和努力程度，更取决于他过去的劳动和努力程度，过去偷懒的人今天是不会突然勤奋起来的——除非发生奇迹。同样地，一家企业的收益也取决于它在过去和现在的努力程度，以及由这些努力程度引发的交易和事项。
雍立优质答主评价企业收益质量最常用的方法是对企业会计收益的收现能力以及企业净收益中含现金的多少进行分析评价。会计收益是利用应计制和配比原则计算的结果，其中有些收入和费用的确认需要作很多估计，这就使报表中的收益信息与现金相差很远。在现实经济中，企业操纵收益，使收益质量下降的例子很多，因此会计收益的质量问题值得人们研究。
评价企业收益质量的常用指标有：
（1）销售收益指数＝经营活动流入的现金净额／主营业务收入
这个指标越大，表明销售收益质量较高，反之亦然。
（2）每股营业现金净流入＝经营现金净流入÷普通股股数
这个指标反映普通股每一股份的平均营业现金净流入量，每股营业现金净流入量越大，说明企业销售收益的质量越好，支付能力越强。
（3）每股收益现金含量＝经营现金净流入÷净利润
这个指标越大，说明企业净利润中现金含量越高，收益质量越高；反之亦然。
（4）全部资产现金回收率
计算净利润的资产周转率指标存在利用非现金收入（如债务的豁免、相关方面补贴收入等）和递延收入（如预收款、债务重组收益等）来“粉饰”净利润的缺陷，用全部资产现金回收率指标能更好地评价企业主营业务的资产收益盈利能力。
指标越大，表明企业全部资产获取现金的能力越强，经营状况和经营质量越好。
（5）收益营运指数＝ 经常项目净收益／经营净收益或为 1－非经常项目净收益／经营净收益
收益营运指数越大，其收益质量越高；反之亦然。但要注意，非经常收益如果是有利于企业经营增长的偶然收益，指标稍小一些的公司收益质量也可能是比较高的。
