借壳上市企业有哪几家?
2015年之前,国内上市公司采用“借壳”方式实现上市的案例并不少见。2015年之后,证监会对于借壳上市的监管态度有所转变,对借壳交易的审查力度大幅提高,同时随着新《证券法》、注册制改革等政策的出台,上市公司通过“借壳”方式实现上市的路径被明显堵死。 据我们了解,目前监管部门对于借壳上市的审查重点主要把握在三个方面:
一是关注拟上市公司与标的公司的业务是否具有高度相关性;
二是调查相关方是否存在涉及财务报告的重大不实陈述或虚假描述、以及故意遗漏重大事项导致信息披露严重不足的情形;
三是检查交易是否产生或者可能导致潜在同业竞争情况。
基于上述原因,我们认为,虽然目前国内A股市场已经不存在明确的“借壳”概念,但符合下列条件的公司仍有可能通过重组上市:
① 上市公司及标的公司主营业务不具有显著相关性;
② 上市公司所从事的行业与标的公司所属行业属于不同门类,且经营模式差异显著;
③ 上市公司与标的公司在财务方面不存在重大关联;
④ 本次交易不会导致上市公司出现潜在同业竞争的情况。 我们整理了2015年之前曾经出现过“借壳”交易的案例,供读者参阅。需要注意的是,这些仅是满足“借壳”条件成功的案例,并不表明一定适合每个企业提供重组上市的解决方案。
2013年之前的“借壳”交易案例 2013年之后的“借壳”交易案例
借壳上市这几年在国内十分流行,尤其是随着IPO的堰塞湖现象越来越明显,走借壳上市通道就成了一些公司的上佳选择。下面列出一些借壳上市公司:
淘宝中国借壳阿里巴巴
借壳上市国内很流行国外也有,像我们熟悉的淘宝网,阿里巴巴集团在2005年因为上市失败就通过反向兼并的方式通过支付宝全资拥有淘宝网的业务。
中科大洋借壳天地龙
央视前员工创办的软件公司中科大洋2005年借壳ST天地龙(中科创业)回归A股后即出现巨亏,导致中科大洋2007年不得不重新借壳SST集琦。2011年2月22日,中科大洋发布公告,正式确认其借壳事宜,更名为“中信国安信息产业有限公司”。
华数借壳东方 electronics (东方电子)
华数数字电视传媒集团有限公司是浙江省数字电视平台运营商,主营业务包括有线数字电视、互联网宽带接入和互动电视业务等。华数集团作为浙江广电集团下属企业,通过借壳东方 electronics 于2009年6月登陆A股市场。
中信21世纪借壳中国高速传动
2013年10月中国最大药品电子监管码供应商中信21世纪以1.39亿港元的象征性代价收购原中国高速传动设备集团,原高速传动股东以约129.5亿港元(17.17亿美元)换取中信21世纪新股,实现中信21世纪借壳高速传动回归港股。2014年3月更名为“万威医疗控股有限公司”。
借壳上市有非常现实的好处,如前期投入比较低,节省了上市需要等待的时间,可立刻获得募集资本金,无需支付风险投资的高回报,避免了企业家族或管理团队失去控股地位,因此借壳上市的模式有非常广阔的发展空间,也会使得A股市场产生出更多符合企业经营管理需要的上市公司。