为什么基金适合长期?
“长时间”是一个相对概念,相对于投资者买入的时间维度而言的。对于个人投资者而言,时间维度比较灵活,可以是一天、一周甚至一个月;而对于公募基金来说,时间维度是精确到日,并且需要完整的一个自然年。这是由于基金属于资产管理产品,按照我国现行法律法规,必须采用公允价值计量且要进行实时披露,这意味着每一分钟变化都需如实反映在财务报表上。相比个人投资者而言,基金无法选择自己交易的时间段(只要不是尾盘30分钟),只能被动地按照每个交易日来计算收益率。 对于普通投资者来说,投资周期长短并无明显优劣之分。但对于公募基金来说,就必须遵循严格的时间统计规律——以自然年为时间单位,以12个月为一个完整的周期进行回溯。这是因为基金作为一种资管产品,其募集环节和运作环节都是建立在严格的监管要求之下,具有很强可预见性。
从理论上说,基于过去的业绩表现来预测未来是一个有效的方法。但请注意,这里的“过去”意味着一年以上,甚至更长的长期区间,短期走势或短期业绩表现并不能足够代表基金的长期表现。 使用基金过去一段时间的业绩表现来给新认购客户进行推荐,属于合规范围,但是不能作为宣传亮点。原因是基金过往的业绩体现受到诸多因素影响,市场环境、风格轮换、操作手法等等都可能产生不同结果。所以,投资者应该结合自己的风险承受能力,构建合理的资产配置方案,而不是单纯依赖基金过往业绩表现。