投资组合久期如何计算？
楼上的很多答案都是正确的，其实久期和凸性在债券定价的时候是非常重要的概念。 关于久期的计算方法有很多（最经典的是二叉树方法），这里给出一种比较简单的计算方法，便于理解： 首先，我们知道债券价格取决于未来利率的情况，而利率又由期限结构决定，因此我们可以把债券价格表示成如下形式： 其中，T代表时间，r(t)代表期限结构，P代表债券价格，C(t)是利率的风险参数，也称为风险溢价。
由于市场利率是随机变化的，为了求得债券的价格，我们需要求解如下的优化问题： 以上优化问题的解具有以下形式： 由此可以得到债券的久期： 再补充一点，如果考虑收益率曲线的凸性，上述求解的过程会更加复杂，不过结果依然是可以表示成如下的形式： 其中，k=\frac{1}{2}\sum_{i=1}^{n}{\theta_i^2}为曲率的系数，代表收益率曲线对初始无风险利率的敏感程度。
当然对于更一般的情况，假设我们不知道利率的风险参数 C(t)，需要求解如下的优化问题： 其最优解具有以下的形式： 根据以上公式，就可以通过递推的方法得到债券价格的表达式，进而可以求出债券的久期。