基金有风险系数吗？
对基金的收益和风险，我们通常用标准差、夏普比率等量化指标进行衡量。 其中，最大回撤率是反映基金风险的一大指标。它指的是基金在运行期间，净值最低点时的净值折返率（下跌幅度），用来衡量基金出现最大损失的可能性和程度。 比如A基金在今年1月1日净值为1.08元/份，到6月1日净值为1.24元/份，则期间最大回撤率为-7.9%；如果B基金今年初净值是2元/份，经过半年变成1.5元/份，则其最大回撤率为-25%。显然，A基金的风险要小于B基金。 除了最大回撤率，另外常见的衡量基金风险的工具还有标准差、期望损失、VaR（Value at Risk，风险价值）等。
不过这些量化工具只能提供单一时刻的风险情况，当我们真正需要投资基金时，还要结合更多的信息做全面考虑——就像我们在购买一件东西时，要考虑的东西不只包括价格，还包括品质、品牌等众多因素一样。
比如我们对两只基金的考察，就不能只看它们的最大回撤率，还需要同时观察它们在历史各个时期的表现，看不同市场环境下各自的表现如何。基金的运作成本、管理人的投资风格等都会影响基金的最终回报，也需要纳入我们的考量范围。