分散投资什么？
分散投资的本质是把风险分摊到多个标的上，降低单一个体资产的风险。 首先我们需要判断单个资产的风险，其次我们要确定投资多少只资产才能将风险降到最低。 我们先来看看单一资产的风险该怎么判断。 决定单个资产风险大小的主要指标有：收益率、波动率（风险值）和期限。 影响收益率的因素包括投资策略、市场环境等不可控因素以及投资者本身的风险偏好、投资期限等主观因素。
一般来说，收益率越高，风险越大；收益率越低，风险越小。当然这是相对的。 衡量波动的指标常见的有标准差、最大回撤。这两个指标反映的都是资产净值相对于平均值波动的情况。 标准差越大，风险越严重；最大回撤出现时资产净值跌落的程度也反映了一部分风险的严重程度。另外，我们还需要考虑流动性，流动性的好坏会直接影响到我们的资金利用率和投资机会。
判断完单个资产的风险后，接下来就是最重要的一步了——计算要投资多少个同类资产才能最大化地降低总体的风险。这一步需要我们计算组合的方差。 假设我们有N多种类别的资产，那么每种资产的仓位就应该按照下面公式计算： 其中，s^2是组合的方差，\omega_i 是第i种资产在组合中的权重，\sigma_i 是第i种资产的波动率。 上面的公式中需要用到每个资产的价值，这里需要注意如果某种资产我们没有持有头寸的话就不能算作我们的资产组合。 通过上面的优化计算就可以得到一个最优的投资比例方案，我们按照这个比例买入对应的资产，就可以达到风险最小化的目的。