为何阿里健康股票跌？
昨天阿里健康暴跌，我还在说这公司基本面没啥变化啊，今天股价就大跌近 30%，看来消息面还是有不少利空吧… 那到底有啥利空呢？ 我看了一下新闻，主要说了两件事儿： 一是在今年第二季度阿里健康线上药品销售额减少；二是阿里集团正在考虑让菜鸟网络重组并剥离给实体投资公司。 但这两件事儿本身跟阿里健康的业务关系都不大，所以根本不算是“利空”，只能说是市场反应过度了…
首先，阿里巴巴一季度财报就说过，由于国家药品集中采购的落地实施，阿里健康线上药品销售额从2019年第四季度的约人民币74亿元降至本报告季内的人民币62亿左右，同比减少了15.6％。这个说法其实很清晰了——医药销售下降是政策导致的，不是阿里健康本身的业务出了问题。 而现在二季度继续下降了，不过是验证了一季度的说法而已。实际上，根据财报数据，在剔除去年四季度的医保药品采购的影响后（当时有双十二的活动），阿里健康在线药品零售的市场份额还是增长了 8% 的，这说明阿里健康自身的成长性其实仍然不错，没有受到太大的影响。
至于第二条，就是之前传了好久的计划了。据路透社报道，目前阿里巴巴正与顾问商议分拆菜鸟网络的方案以将其转让给实体投资公司。具体形式可能是将菜鸟网络和天猫超市的部分股份出售给该实体投资人，也可能是直接拆分菜鸟网络进行IPO。 根据此前的报道，菜鸟网络估值高达 1000 亿人民币，如果分割出来上市的话，可能会成为又一家千亿市值的公司。 但是说实话，这条对于阿里健康和阿里集团的股价都不会有什么影响 ——因为即使不出现在市场上，单独IPO也会比目前的估值更高的！ 所以我个人的判断是：阿里健康和阿里的股价都出现了下跌的情况，主要还是受近期美股中概股普遍走弱的影响……毕竟前段时间美团点评也跌了不少啊！