股票评级怎么获得?
1 选择对应的报告区间,一般以季度报告为时间跨度进行统计;
2 选择报告发布前的交易时间区间(也就是做市),一般为最近10个交易日,这是为了减少波动率对结果的影响(如果采用每日收盘价,那么遇到暴涨暴跌的极端情况,可能会得到完全相反的结果);
3 根据选择的报告区间和交易区间,在对应的数据平台上导出数据;
4 如果只需要单只标的的评级结果,可以手工计算,如果需要的是组合评级结果,建议用软件辅助完成,比如excel、spreadsheet、matlab等;
5 对于每笔交易,按照以下公式计算出每个评价因子的得分,然后根据这些得分确定交易是否成功; 总盈利/总亏损=(P1-C1+P2-C2+…+Pn-Cn)/(P1-C1+P2–C2+…+Pn-C_n) 其中,Pi表示第i支股票的交易价格; Ci表示第i支股票的成本; Pn是卖出所有股票的价格; Cn是买入所有股票的成本; 总盈利/总亏损大于零代表交易盈利,反之交易亏损。 用上面公式计算出的结果必须是一个百分比值,把它和百分位数表一一对照,即可得出每次交易超过多少百分比的次数为50%,这样就把50%的临界值换算成了可比较的各个评价因子的具体数值。
6 对单笔交易进行排序,将相同交易策略下排序位置最前面的N%交易记录定义为“优秀”交易,将其余的定义为“普通”交易;
7 针对优秀交易和普通交易分别建立回归方程,分析评价因子与盈亏的关系,如果存在显著的线性关系,则继续下一阶段的分析。若不存在显著的关系,则该策略不能通过测试。
8 计算每个评价因子的alpha值,alpha值越大表明该评价因子的信息量越高;同时,根据alpha值可以得到策略的信息系数IC(Information Coefficient),IC越大说明策略的信息含量越高。