白酒基金适合长期吗?
首先,从行业角度看,食品饮料是长期配置的价值所在! 白酒作为食品饮料里的核心资产,更是值得长期投资。 从估值水平看,目前高端白酒整体估值已经回到合理区间(过去十年中枢值为30倍左右),中端白酒估值则处于历史最低水平; 从资金流向看,2019年底白酒板块自由流通市值占全市场比重为4.5%,比年初下降0.6个百分点;到2020年二季度末,这一数值降至3.8%,相比一季度的4.6%继续大幅下降。这意味着机构的资金正在加速流出白酒板块。 我们知道基金对于持仓是有比例和结构要求的,为了规避风险会分散投资到多个板块里,如果某只基金长时间大幅偏离仓位要求(一般80%以上),那说明这个板块很可能出现了持续性下跌或上涨,此时应该反向操作降低或者增加该板块在整体资产配置中的比例。 目前虽然白酒板块经历了持续回调,但整体业绩依然向好,流动性也保持相对稳定。从长期来看,白酒板块估值回归理性后依然具有配置价值。
其次,从投资策略角度看,基金本身也是适合长期持有的! 因为买入并持有到一定时间之后,基金的费率会降低(对于普通投资者买入并持有期限越长,申购费就越低,部分基金甚至可以实现零费用),同时通过长期持有享受红利再分配带来的收益也会更高。 但是我们需要注意一点,无论是白酒还是基金,都不可能一直涨上去或跌下去! 任何投资标的都有其自身的属性,不可能满足所有人的需求,也不可能永远表现优秀。我们之所以长期坚持价值投资理念,就是希望在不确定的市场中找到那一抹确定性,在纷繁复杂的各种消息中抓住那条主线。
最后,从个人角度考虑,每个人现金流、风险承受能力等不同,对时间的定义也会有差别。 如果年轻资本充足愿意承受较长周期风险且对收益期望值合理的话,任何理财产品都是适合长期持有的。但是如果是中年或以上年龄的人群,抗风险能力较弱,同时又是保障型理财为主的话,那就需要另当别论了。比如之前比较热卖的增额终身寿险,因为具有身故/全残保障功能,投保后第7个工作日即可生效,同时也兼具储蓄功能,保费缴纳完毕可锁定利率,属于刚性兑付类产品,受到监管力度较大,近期也不存在大规模兑付问题,当然也是可以长期持有的!