代币基金有哪些？
我们最近刚发布了一个关于DEFI的调查报告，在这份报告里，我们对市场现状、投资策略、风险及合规等问题进行了调研和分析，希望可以帮助大家更深入地了解这个新兴市场。 (文末有白皮书下载链接) 市场现状 从资产规模来看，目前DEFI的总市值约为156亿美元（数据截至2020年9月30日），相比上半年增长约74%（数据来源：Coindesk）。其中，去中心化交易所DEX的市场总交易量大约在1.8-2.0万亿美元之间（数据截至2020年10月14日），日均交易量达到历史最高值，与上半年的交易量相比也增长了约7倍左右。尽管目前DEX的交易量还远远小于中心化交易所，但交易量的增幅却相当明显。可以预见，在未来的日子里，DEX会不断壮大并挑战CEX的地位。
投资机构层面，根据我们的统计，在过去的半年时间里，共有19个不同的项目获得了163笔私募融资，总金额超过10.4亿美元（数据来源：Peckshill）。这些项目主要集中在借贷、衍生品和去中心化资产管理领域，说明这三类项目在DEFI中处于重要的地位。另外，由于DeFi的项目大多都具有通证经济模型，因此在这些项目中进行早期投资的同时，也会获得相应的代币奖励。我们调研的19个项目共发行了39种不一样代币，平均每个项目发行的代币种类为2.06种。不过，由于很多项目的代币是通用的，实际上的代币类型要远远低于此。
从用户数来看，目前应用层的DeFi产品已经具有较为广泛的用户基础。例如Uniswap支持的用户数量就已经非常可观，而近期推出的YFII也拥有大量的粉丝追捧。另外，我们看到不少项目都在社区建设和用户引导方面下了很大功夫，这有助于进一步扩大项目的影响力，进而产生良好的经济效益。当然，用户数量的增多也会导致相关风险的集中爆发，所以我们在以后的报道中也将会密切关注这一方面的进展。
投资策略 从投资策略的角度来看，目前市场的参与者主要可以分为两类，一类是以YFI为首的独立项目，另一类则是以Maker为首的联盟链项目。这两类项目的投资策略有一定相似之处，都通过募集的资金首先购买以太坊，然后再利用以太坊挖矿赚取收益。所不同的是，YFI纯粹依靠市场力量进行流通，而Maker则依托于联盟链的共识机制来保障其稳定运行。
我们认为，未来一定还会有更多的创新型的DeFi产品问世，并且受到越来越多的投资者关注。同时我们也看到，目前在行业内已经有了一些具有影响力的工作者开始倡导行业规范，我们认为这对于任何新兴的行业来说都是十分重要且很有必要的。