量化投资策略是什么？
这个问题问的很好，我以一个例子来解释这个原理是怎么实现的吧（为了简化问题，只考虑了股票的策略） 假定我们构建了一个策略，它过去的历史数据表现如下 从历史数据分析，每个月都盈利，每笔交易都盈利，而且盈利幅度也很大；如果这样持续下去，未来的表现肯定也很优秀。然而，真实的情况是这样吗？ 从上图中我们可以清晰的看到，策略在2015年6月之后开始爆仓，之前的收益全部亏损，且损失越来越大。这是为什么呢？
其实，出现这种情况主要是因为策略在2015年时判断市场会下跌，于是便做空，结果却出现了大幅的上涨。这就是策略在某个时间窗口做出了错误的决定。虽然之后的交易中策略又重新赚钱，但之前的亏损却是实实在在的发生了。对于策略来说，只要发生过一次，不管是否盈利，都称之为“失败”的交易。也就是说，无论策略后面怎样努力，之前失败的交易已经无法挽回了。所以，从这个角度来看，策略的表现跟一个人一样，会有情绪化的表现。 那是不是说这样的策略就没有价值了呢？也不是，因为我们评价一个策略最重要的是看它长期的走势如何，而短期的一个波动并不能影响大局。比如说，一个策略前三个月连续亏损，每个月亏2%，那么总共就亏了6%，但是后面四个月盈利30%，那么整体还是盈利9%。虽然前面亏损的金额远远大于后面盈利的金额，但是这已经不重要了，因为之前亏损的金额已经通过其他交易赚回来了。这才是真正有意义的部分。
另外，策略虽然跟人一样有情绪的波动，但它比人具有更强的稳定性。人的情绪很容易受到外界的影响，而策略的情绪更多的是来自于自身，只有当策略运行到某一个特定的区间，才会触发情绪化的反应，这种反应才是有价值的。