券商投行业务包括什么?

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投行业务,全称叫做投资银行业务,是指资本市场上的金融机构,主要指银行及非银行金融机构(其中以投资银行,证券公司为主),针对企业兼并、收购、重组、改制、发股、发债等提供的专业性服务的总称。通俗地说就是企业股票和债券的融资以及企业收购兼并的财务顾问等业务。

投行业务主要涉及的领域包括:

企业并购及私募(Mergersand Acquisitions, "M&A")和私募(Private equity)是投行最主要的业务,涉及到企业出售、企业收购、企业并购(兼并与收购通称兼并,Merger),管理层收购(MBO, 管理层收购Management Buy-Out, 员工持股E BO)和风险投资。企业进行上述并购行为时,从项目前期的咨询和策划、后期具体操作中的购并标的选择、购并价格的确定、谈判支持、市场分析以及最终的执行落地,会涉及方方面面的问题,都需要投资银行提供全方位的专业服务。

证券承销(Underwriting)和经纪(Brokerage):投资银行作为承销商,将企业的IPO(initial public offering)或增发的股票(secondary offering)按照市场价销售给投资者的过程,是投行最基础也最传统的盈利手段。承销商对拟上市公司进行调研,对市场容量和发行价格进行分析,提出承销建议,拟上市公司确定发行价格和发行份额后签署承销协议,启动发行程序。投资银行以其广泛的信息渠道,雄厚的资金实力对承销过程提供支持,降低发行风险,同时以其市场信誉,为发行企业提供信用担保,并组织销售。与承销类似还有债券承销业务和银团贷款(Syndicate loan)业务。而经纪业务主要是指券商作为经纪商,提供金融产品交易通道,客户购买金融产品支付给证券经纪商交易佣金的过程。

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