投资的分类有哪些?
投资从不同的角度划分可以分成很多种,本文尝试从不同维度进行划分并给出每个维度的示例项目类型。
1.按照是否有明确的盈利预期,分为:确定性投资和不确定性投资 确定性投资指投资人所投资的资产在未来一定时期内(通常不大于5年)一定会产生确定的现金流或价值增加,其代表是银行的理财产品、公募基金等;而不确定性投资是指投资收益具有不确定性,投资项目可能盈利也可能亏损,此类资产主要包括私募股权和创业投资基金等。
2.按照是否直接或间接影响被投资公司经营活动,分为:权益型和债权型投资 前者通过购买企业股份进行投资,成为企业的股东,享有企业经营所产生的盈亏;后者通过贷款等方式支持企业发展,获取固定收益,并非企业的股东,不能分享企业的经营收益。虽然二者都是金融资产,却存在重大差别——权益型的投资风险高于债权型的投资。
3.按照交易场所的不同,可分为:集中交易和投资和非集中交易两类 前者的交易发生在公开市场,有固定的上市时间,遵守严格的监管要求;后者的交易不涉及公开的市场,一般采用私下协议方式,不受相关监管部门监管。但近年来,越来越多的投资机构开始将非集中交易的策略引入到公募市场,实行“阳光化”操作,合规性越来越受到重视。例如PE机构之前普遍采用的退出渠道,是通过IPO的方式让所投企业在公开市场上市,从而实现退出的目的。如今由于监管环境的改变,以及新三板改革的推行,使得部分未上市的企业也能有机会在公开市场交易,因此通过并购或者在新三板的转让方式成为新的选择。
4.按照是否采用杠杆方式进行融资,可分为:杠杆投资 和 净值型投资 前者是指在资金供给相对宽松的情况下,利用信用工具,放大投资金额,达到高收益的目的;后者是指完全被动地投资,没有借助任何杠杆手段,根据基金的运作规则进行投资。