定增和非公开发行股票的区别?

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关于定增与非公开发行的区别,可以参见以下资料来了解 定增的内涵: 定向增发的定义是:向特定对象发行股票的方式,即上市公司面向符合特定条件的投资者非公开出售股份的一种融资方式,也叫作非公开公开发行、私募、小非或大非。

1998年《证券法》规定,上市公司新股发行须采取“额度管理”和“保荐人制度”;2004年在原制度的基础上,增加了发行对象不少于10人的限制(称为“发行对象适当性”),同年发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》规定,上市公司进行再融资(包括新股发行与可转债)也要实施“发行对象适度”的原则,并且对上市公司前次募集资金使用情况也作了相关要求;2006年新修订的《证券法》进一步规定定向募集基金可以进行新设或者设立变更,这为目前定向增发市场的发展提供了法律基础。

由于我国自创业板推出以来一直实行核准制而非注册制的政策,因而从2009年开始至今大多数上市公司都通过定向增发方式进行融资,而成为A股市场上最普遍的融资手段之一,因此被形象的称为“定增募资”。 根据相关规定,上市公司向特定对象发行股票时其发行的股份占发行后总股本的比例不得低于5%且不得超过30%,发行新股时,公司净资产应不低于6,000万元,本次募集资金总额不超过拟发行新股数量的2倍,同时募集资金用途应符合国家产业政策和法律法规的要求等。 非公开发行的概念: 从定义来看,定增属于非公开发行股票中的一种形式而已。根据证监会《上市公司证券发行管理办法》及上海证券交易所、深圳证券交易所相关文件的规定,非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。 根据是否向社会公众公开,非公开发行股票可分为公开和非公开两种方式。 公开方式:是指上市公司按照《公司法》第一百二十五条及证监会有关规定向社会公开征集投资者的非公开发行方式。

非公开方式:又称定向增发,是指上市公司采用非公开方式,向特定的对象发行股票的行为。该特定对象为法人股东时,以不超过一百名为目的;该特定对象为自然人股东时,以不超过二百名为目的。

2012年我国开始实施注册制试点,目前科创板和新三板都已经实施了注册制,因而现在的新股发行基本都属于注册制下的公开发行行为。 由此我们可以知道,现在的定增已不再是单纯的指非公开发行股票而言了,其实质应该特指的是非公开方式的定向增发,在实践操作中通常也被称为“定增募资”!

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非公开增发,就是所谓的向特定对象发行新股或股份(注意不是向不特定对象的发行) 1、面向的对象是机构投资者和公司股东等不超过200人的客户;

3.价格比二级市场价格低很多;

4认购比例不低于5%并且单个投资者不能超过30人;

6募集资金后要在一定时间内不能流回市场进行交易;

8融资时间一般较长需要9个月到一年。而且中间还要有排队等待审核的过程,上市过程比较耗时。 募集到的资金必须用来做投资或者经营,如果用于其他用途是需要缴纳相应的税费并披露的。否则会触犯相关行政法规受到处罚比如用募资来做民间借贷可能涉及非法集资罪。 但也有例外情况如定向用于偿还银行贷款可以缩短融资周期从而降低财务费用提高回报率。所以要看实际情况而定不可一概而论! 关于更多的问题欢迎关注“资本新视野”微信公众号获取答案哦~

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